《大行》瑞銀升中銀香港(02388.HK)目標價至26.5元 料第三季淨利息收入具韌性及資產質量趨勢穩定
AASTOCKS新聞
2024/10/21 12:17
瑞銀發表報告，指中銀香港(02388.HK)預定於本月底公布第三季業績，認為即使中銀在收入遇到多方阻力，其經營趨勢料穩定。憧憬在資產質素趨勢良性下減值開支減少，以及強勁非利息收入下，料中銀第三季純利升0.3%。在第三季本港一個月HIBOR按季降19點子至4.2%；瑞銀料中銀香港經調整淨息差按季略收窄4點子，至1.58%，主因在貸款需求疲弱及存款利率下降下，主動增加對債券投資的敞口。不過，該行料中銀第四季淨息差有下行風險。整體而言，該行料中銀第三季淨利息收入按年微跌0.6%。

報告料中銀香港第三季費用收入溫和，但第四季有上行空間。瑞銀料中銀香港第四季資本市場相關費用收入將強勁復甦，受股市上升所支持。該行料中銀香港今年全年淨費用收入將按年輕微上升。此外，即使不良貸款率及信貸成本或輕微上升，瑞銀料中銀上季資產質素大致穩定。《施政報告》有關支持中小企貸款的措施，料短期有助銀行降低不良貸款風險。

瑞銀上調對中銀香港收入預測後，上調今年盈測2.7%，以現金流折現率計，目標價由原先24元升至26.5元，評級「中性」。(da/w)

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