《大行》野村升京東物流(02618.HK)評級至「買入」目標價上調至16.5元

AASTOCKS新聞

2024/10/15 10:14

野村發表研究報告指，京東物流(02618.HK)將在10月中旬被納入阿里(09988.HK)旗下淘寶天貓的商家物流選擇。該行相信，這次物流合作將令京東物流獲得淘寶天貓平台上的中高端商戶，並在快遞服務中擁有相對的價格競爭力，從而提高京東物流的快遞收入。

此外，野村認為，京東物流可直接從其倉庫高效率地完成淘寶和天貓平台的訂單，而無需委聘其他物流供應商，這將增強集團綜合供應鏈(ISC)的吸引力和收入潛力。鑑於集團在淘寶天貓平台的物流服務需要時間提升，估計此合作對集團2024財年收入的影響相對有限，但仍將2025財年的收入預測上調4%。

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野村表示，由於產品及網絡結構優化，加上管理及控制措施完善，資源利用率提升，料京東物流第三季的盈利將再次錄得增長。該行將集團2024及25財年的經調整淨利潤預測分別上調14%和17%，以反映收入預測調升和更高的淨利潤率預測。該行將集團評級由「中性」上調至「買入」，目標價由10.3元調升至16.5元。(sl/w)

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