《大行》摩通升騰訊(00700.HK)目標價至520元 料第三季經調整每股盈利5.87元人幣勝預期
AASTOCKS新聞
2024/10/14 12:35
摩根大通發表報告，指騰訊(00700.HK)股價在近期升市跑輸其他電商股，基於投資者增加潛在宏觀復甦主題的敞口。該行認為騰訊盈利更多地由非周期性營運推動，但相信騰訊非周期性營運繼續交出正面alpha，尤其在遊戲業務上。騰訊的周期性營運未來數季亦將受惠消費復甦，與電商平台相若。

該行預計騰訊第三季及第四季線上遊戲收入按年升15%及27%，對比第二季的按年升9%，受惠於低基數、既有遊戲的表現堅韌及新遊戲收入貢獻。摩通料騰訊第三季經調整每股盈利5.87元人民幣勝預期，惟下調對公司今明兩年毛利率預測0.8%及1.3個百分點，反映《地下城與勇士》低毛利收入貢獻，但上調今明兩年經調整每股盈利預測3%及6%，目標價由480元上調至520元，維持「增持」評級。(fc/da)

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