《大行》建銀國際升潤啤(00291.HK)目標價至38.1元料下半年毛利繼續擴大

AASTOCKS新聞

2024/09/30 14:04

建銀國際發表報告表示，上調對華潤啤酒(00291.HK)目標價，由34.9元上調至38.1元，維持「跑贏大市」評級。

該行下調對華潤啤酒今年下半年收入增長預測1個百分點至3%，其中啤酒銷量預測由倒退1%下調至倒退2%，考慮呆滯消費情緒對需求的壓抑，以及體育活動對需求提振弱於預期。該行相信次高端或以上產品繼續跑贏，受惠於喜力啤酒雙位數銷量增長，以及與超市的新渠道合作。白酒方面，高端產品「摘要」料在第三季錄雙位數增長，基於目前3至4個月渠道庫存量，品牌升級及低基數，維持下半年白酒銷售按年升33%預測。

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該行亦指，有利的成本環境，正面的啤酒產品組合、折扣減少及白酒升級，支持該行預測華潤啤酒下半年毛利率擴張2.3個百坌點至36.3%。(fc/w)

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