《大行》里昂升理想(02015.HK)目標價至109元銷售增長令盈利能見度提高

AASTOCKS新聞

2024/09/27 11:02

里昂發表研究報告指，中國以舊換新支持政策正帶動汽車行業需求回升，當中電動汽車尤其受惠，主要由於消費者喜好正從合資品牌內燃機(ICE)車型，轉移至新能源車型，加上車企紛紛於下半年推出各款新能源新車型，預期中國國產新能源汽車滲透率將穩步提升。

里昂將比亞迪(01211.HK)、理想汽車(02015.HK)(LI.US)及小鵬汽車(09868.HK)(XPEV.US)列為行業首選，均予「跑贏大市」評級，相信龍頭車企可持續受惠於政策刺激和電動汽車發展勢頭；當中看好理想ADAS發展可推動銷售增長，產品組合改善亦能提高新能源汽車銷售，帶來更高的盈利能見度。

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為了更準確地反映低價車型L6對整體產品均價的影響，該行將理想汽車2024至2026年收入預測下調9.2%、7.9%及7.9%，今明兩年純利預測分別下調20.8%及11.8%，2026年純利預測則上調1.8%，目標價由96元提升至109元，對應2025年預測市盈率15.5倍。(gc/u)

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