《大行》中金引述快手(01024.HK)毛利率以達60%為目標對本地業務長期實現正向投資報酬率有信心

AASTOCKS新聞

2024/09/16 14:09

中金發表報告指，快手(01024.HK)舉行了今年投資者日，公司管理層提出毛利率以達到60%及費用率中主要銷售費用率降至30%為目標，其中本地業務長期實現正向投資報酬率有信心。另外，公司指人工智能方面旗下可靈具備3至6個月的行業領先優勢，未來將基於技術路徑選擇判斷力、算法創新能力等繼續保持優勢。該行維持公司今明兩年的盈利預測，維持評級「跑贏行業」，目標價下調15%至56元。

該行認為，快手核心業務實現穩健增長，營運效率提升加強利潤釋放能力，認為，今年上半年公司電商商品交易總額(GMV)及核心業務收入按年錄得穩健增長，核心業務有望繼續驅動公司收入增長；同時AI賦能、營運效率提升加強利潤釋放能力，次季毛利率與經調整淨利率按年及按季均繼續提升。該行建議關注公司後續利潤釋放的穩健性、股東回報執行進展，以及AI對公司業務賦能及商業化提效的進展。(vc/w)

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