《大行》招銀國際削滔搏(06110.HK)目標價至2.89元前景黯淡但股息吸引

AASTOCKS新聞

2024/09/13 10:14

招銀國際發表報告指，滔搏(06110.HK)最新預計2025財年上半年的淨利潤按年跌約35%。該行認為，集團表現遜於預期，主要是由於營運去槓桿化，公司前景仍然黯淡，但股價下跌後股息仍具吸引力。

報告指，滔搏對前景仍然高度審慎。管理層認為下一季度，以至整個下半財年都不會有任何改善的跡象，這是基於低迷的宏觀環境和受到部分品牌拖累。有鑑於此，招銀國際預期集團的零售業銷售額將同樣下滑，毛利亦將收縮。下半財年純利下滑30%以上的機會仍然很大。

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招銀國際指，將滔搏目標價由6.78元大幅削減至2.89元，但維持「買入」評級。最新目標價是反映行業及Nike相關的銷售增長放緩、毛利跌幅大於預期及營運槓桿遜於預期。該行仍然對集團前景感到憂慮，並認為目前未有轉勢訊號。(sl/w)

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