《大行》滙豐研究降蔚來(09866.HK)目標價至55.8元下調盈測

AASTOCKS新聞

2024/09/12 09:48

滙豐研究發表研究報告指，蔚來汽車(09866.HK)(NIO.US)次季錄得淨虧損51億元人民幣，略遜於該行此前預測，相信是由於更新車型的市場推廣銷售開支被低估所致。蔚來第二季毛利率錄9.7%，按季提升近5個百分點，展望下半年，該行預期隨著供應鏈成本優化及規模效應提升，利潤率可持續改善，對銷量及盈利增長抱正面看法。

蔚來5月份推出主攻大眾市場的ONVO品牌，其首款新車ONVO L60中型SUV預計於本月推出，月底開始交付，相信有助於提升下半年銷量。但考慮到ONVO車型價格較低，以及另一新品牌Firefly主打低價市場，滙豐研究目前將蔚來2024至2026年純利預測下調26%至39%，預期毛利率或受拖累，目標價由61.4元下調至55.8元，維持「買入」評級。(gc/w)

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