《大行》美銀證券降石藥(01093.HK)目標價至4.3元恩必普7月銷售增長仍弱

AASTOCKS新聞

2024/09/12 09:25

美銀證券發表研究報告指，根據IQVIA數據，石藥集團(01093.HK)的主要藥物恩必普軟膠囊(Butylphthalide)、Pegfilgrastim/doxorubicin/克艾力(paclitaxel)在今年7月的銷售額按年分別增2.2%、增19.6%、增3.2%及跌10.6%。Pentoxifylline、levamlodipine、clopidogrel、oxiracetam的月銷售額為4,710萬、1,890萬、3,350萬、及1,630萬元人民幣。

由於IQVIA僅顯示醫院和零售銷售額，因此津優力(Jinyouli)和多美素(Duomeisu)這兩種腫瘤科藥物的樣本銷售額仍未反映出VBP近期的降價幅度。由於恩必普(NBP)在7月的增長仍然疲弱，該行下調NBP自今年起的銷售預測。因此，該行將集團2024至26年的銷售預測分別下調0.2%、0.2%及1%，並將2027年的銷售預測下調超過2.5%。目標價由4.8元削10%至4.3元。鑑於主要產品持續面對來自減價壓力，而NBP亦可能出現減價及競爭，重申其評級為「跑輸大市」。(sl/da)

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