《大行》美銀證券下調滔搏(06110.HK)評級至「中性」降目標價至3元

AASTOCKS新聞

2024/09/11 14:29

美銀證券發表報告指，滔搏(06110.HK)就其截至8月底的2025財年上半年業績發出盈警，指純利因為經營去槓桿及較低的毛利率而或會按年跌35%。該行將對公司的評級由「買入」下調至「中性」，主要是因為需求持續疲弱及上升的拆扣風險，同時亦下調2025年至2027年的每股盈利預測25%至28%，以反映收入及毛利預測較低，目標價由4.3元降至3元。

該行稱，儘管滔搏盈利展望不明朗，公司仍維持逾100%的派息比率，相當於股息率9%，在健康的自由現金流及強勁的資產負債表支撐下，股息率9%仍可提供一些支持。

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美銀證券指，滔搏沒有排除流量進一步下滑，對下半年的門店擴張變得更保守，意味下半年收入或較上半年再下跌。(vc/w)

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