《大行》大和升比亞迪(01211.HK)目標價至376元下半年銷量及毛利正面

AASTOCKS新聞

2024/09/10 11:00

大和證券發表報告表示，比亞迪(01211.HK)預測全年銷售400萬輛按年升33%，受DMi5車款在本土市場的強勁需求推動，該預測高於年初設定按年升20%至360萬輛的目標。海外市場全年銷售指引維持45萬至50萬輛不變，對比去年銷售24萬輛。

該行又指，比亞迪8月銷售按年升35%至37.1萬輛，公司管理層見到上月終端需求超越銷量，相信供應鏈及產能已預備好下半年銷售較上半年增長。該行基於管理層最新年銷400萬輛目標，料12月單月銷量可達44萬輛。該行料DMi5車款推出將在第三季起推動毛利率，基於其高平均售價。

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該行上調對比亞迪2024至2026年每股盈利預測7%至11%，基於上調銷量預測4%至7%至400萬至540萬輛。對比亞迪目標價由351元上調至376元，為2025年預測市盈率20倍，投資評級「買入」。該行指比亞迪目前估值相當於2025年預測市盈率13倍，屬吸引。(fc/w)

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