《大行》摩通：國泰君安(02611.HK)換股方式吸收合併海通證券(06837.HK) 短期料提振行業情緒

AASTOCKS新聞

2024/09/06 14:43

摩根大通發表研報指，國泰君安(02611.HK)宣布以換股方式，吸收合併海通證券(06837.HK)，雖然預期國泰君安的股本回報率及每股盈利或無可避免會被攤薄，但交易成功完成，將會是繼2014年申銀萬國證券和宏源證券合併後又一行業重大併購，有助於短期內提振行業情緒，相信在可見的將來會有更多類似的交易。

目前摩通預測，未計及收入及成本協同效應，國泰君安2023年度備考財報股本回報率及每股盈利將被分別攤薄2.1個百分點及41%，預期以備考基準計算，國泰君安與海通證券合併後，將成為資產規模最大的中國券商，在股票經紀和資本中介業務方面彖排名第一，在除股票承銷以外的所有主要業務領域將排名前三。摩通對國泰君安維持「中性」評級，目標價8.1元。(gc/k)

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