《大行》美銀證券降新世界(00017.HK)目標價至6.4元 料2024財年下半年及2025財年不派息
AASTOCKS新聞
2024/09/04 15:14
美銀證券發表研究報告指，新世界(00017.HK)2024財年將錄得商業物業及發展物業減值虧損合共85億至95億元，導致淨虧損介乎190億至200億元。該行預期新世界於2024財年下半年及2025財年將不會派息。另外，重估虧損或令銀行再融資更加困難。該行將集團目標價下調11%至6.4元，基於較資產淨值折讓63%計算，較2018年以來平均值擴闊一個標準差，反映其風險，重申「跑輸大市」評級。

美銀估計，新世界單次性非現金重估或減值虧損達85至95億元，可能令其淨資產負債比率增加3至4個百分點，並可能在2025財年增加更多的重估虧損。根據淨租金收入，該行預計集團的帳面收益率低於3%。假設集團的整個商業物業組合的資本化率(cap rate)為4%，其淨資產負債比率將超過120%，或會影響其為銀行貸款再融資的能力。(sl/k)

AASTOCKS新聞
網址: www.aastocks.com