《大行》瑞銀降國航(00753.HK)目標價至2.84元下調盈測

AASTOCKS新聞

2024/09/04 11:31

瑞銀發表研究報告，考慮國航(00753.HK)中績遜預期，收益率展望保守，降其2024至2026財年每股經調整盈測分別95%、28%及30%。同時將其H股目標價由4.19元下調至2.84元，評級維持「沽售」。

該行預計，由於內地消費降級、飛機利用率尚未完全復甦，國航的利潤率壓力將繼續存在，其內地客運收益率按年下跌的情況將於今年餘下時間持續。該行亦認為，國航於今年內幾乎無法實現收支平衡，並提及對國航2025及2026財年的盈利預測，分別較市場預期低30%及17%。

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該行認為國航暫未見拐點，預期今年餘下時間國航的內地客運量增長將放緩，機票價格亦將按年錄得下跌，主要由於商務旅行市場低迷、憂慮個人財政下休閒旅客持續減少旅行。預計國航今年全年的內地旅客收益或會按年跌6%，並持續面臨較高的每單位成本。(js/da)

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