《大行》海通國際降上海醫藥(02607.HK)目標價至13.82元業績符合預期

AASTOCKS新聞

2024/09/03 09:28

海通國際發表報告指，上海醫藥(02607.HK)上半年業績符合預期，營收1,394億元人民幣(下同)，按年升5.1%。淨利潤29.4億元，按年升12.7%。該行指，期內收入增速受醫藥工業拖累，但費用管制見成效，維持公司「優於大市」評級，惟目標價下調5%至13.82港元。

報告指，上半年醫藥流通行業業績整體承壓，認為上海醫藥能夠逆勢增長主要得益於其創新業務的發展，包括CSO、進口創新藥產品全生命周期服務及SPD等。但考慮到傳統分銷業務內生增長受流通行業宏觀環境影響，略微下調上海醫藥2024至2026年的收入預測分別至2,778億、2,999億及3,235億元人民幣(前值預測分別為2,848億、3,116億及3,404億元)，增速分別6.7%、8%及7.9%；略微下調2024至2026年淨利潤預測分別至50億、54億及59億元人民幣(前值預測分別為52億、57億及63億元)，增速為37.1%、9.8%及10.6%。(ha/k)

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