《大行》高盛降中海物業(02669.HK)目標價至6.5元下調每股盈測

AASTOCKS新聞

2024/09/02 15:07

高盛發表研報指，中海物業(02669.HK)今年上半年淨利潤增長良好，主要由於毛利率表現勝預期。雖然新簽約的第三方專案價值增長為公司未來增長提供一定支持，不過由於消費逆風及長期的地產商流動性限制，「對企業」及「對消費者」的增值服務收入增長低於預期。從應收賬款大幅增加及應收賬款天數延長而言，現金回款情況可能出現惡化。

該行指，中海物業管理層決定將中期派息率提高至35%，並將派息率指引提高至逾30%。該行提及，中海物業未來更高派息的可持續性將取決於現金回籠的改善，考慮到目前宏觀市場逆風，其可見性是不確定的。

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另外，高盛將中海物業2024至2026財年每股盈利預測平均下調8%，同時將其目標價下調8%至6.5元，維持「買入」評級。(js/a)

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