《大行》海通國際降農夫山泉(09633.HK)目標價至43.94元茶飲料持續驅動業績增長

AASTOCKS新聞

2024/09/02 14:41

海通國際發表報告指，農夫山泉(09633.HK)收入繼續穩健向好增長，上半年盈利能力繼續維持較高水平。今年1至2月公司包裝水業務按年增長19%，銷售趨勢良好。不過隨著2月底開始的網絡上出現大量對公司及創始人的輿論攻擊和惡意詆毀，對公司的品牌及銷售產生了嚴重的負面影響。因此最終上半年公司包裝飲用水產品實現營收85.31億元人民幣，按年跌18.3%，分部利潤率按年下降4.25個百分點至32.16%。

海通國際認為，隨著網絡輿論事件風波的消除，以及公司持續在包裝水產品上的不斷發力，期待後續公司包裝水業務能夠扭轉頹勢，重回良好增長通道，茶飲料持續驅動業績增長。

該行預期農夫山泉2024至2026年公司營業總收入分別為473.22億、566.94億及655.14億元人民幣，淨利潤預測分別為126.93億、156.24億及185.9億元人民幣，對應每股盈利分別為1.13、1.39及1.65元人民幣。原預測為2024至2026年公司營業總收入分別為480.65億、585.86億及659.01億元人民幣，淨利潤分別為130.69億、156.08億及187.04億元人民幣，對應每股盈利分別為1.16、1.39及1.66元人民幣。目標價由45.11元降至43.94元，維持評級「優於大市」。(ha/k)

AASTOCKS新聞
網址: www.aastocks.com