《大行》大摩：華潤隆地洽購新世界(00017.HK) K11 Art Mall出價合理

AASTOCKS新聞

2024/08/30 09:24

大摩發表報告，有傳華潤隆地以90億元洽購新世界(00017.HK)旗下尖沙咀K11 ART MALL，以報遁指K11 ART MALL每月收租約4,000萬元計，意味著每平方呎作價為26,800元或總租金回報率為5.3%，認為今次出價合理。

大摩稱，若未有與K11 ART MALL掛鉤的債務，今次出售K11 ART MALL可能會將新世界的淨負債比率(計及永續債)從67%降低至63%；不過K11 ART MALL佔新世界經常性收入的很大一部分，估計或佔經常性息稅前利潤的10%，因此在出售後新世界的淨債務對經常性EBITDA的比率可能不會改善。

大摩認為新世界有需要更積極地回收資本、出售農地及進一步削減股息，才能大幅降低負債比率，預計6月底止2024財年集團每股盈利按年跌24%至0.39元，股息按年減少63%至每股40仙。大摩維持新世界「減持」評級，目標價8元。(mn/da)

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