《大行》花旗：長建(01038.HK)倫敦第二上市成正面催化劑目標價上調至63元

AASTOCKS新聞

2024/08/15 09:23

花旗發表報告指，長江基建(01038.HK)上半年純利按年上升2%至43.11億元，更重要的是，每股中期派息按年升1.4%至0.72元。重申「買入」評級，並繼續為香港公用事業股中首選。

該行指，併購可增加長建額外盈利，目價價由62元升至63元，估計長建及其擁有36%權益的電能(00006.HK)可分別動用高達30億美元及20億美元進行併購。假設收購成本以股本支付40%，而投資回報率為10%，則長建2025年純利可增加最多11.6億港元或12.4%。

另外，長建將於8月19日(下星期一)在倫敦第二上市，相對於英國同業，其估值處於折讓水平，料可推高股價；及美國減息將推動估值重評。花旗料美國在今年9月至明年6月之間將累計減息225點子；假設美國十年期國債收益率由現時約3.85%水平降至約3%，則估算長建股價可增17%(假設其收益率由4.6%降至3.92%)。(ha/da)

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