《大行》交銀國際:港股估值已在絕對低位 降息漸進利估值修復 AASTOCKS新聞 2024/08/12 15:29 |
![]() |
交銀國際發表報告指,港股在本次全球Risk Off的過程中調整相對有限,顯示了一定的防守性。港股調整有限,部分原因在於本輪由日圓升值引起的套息交易逆轉中,全球投資者對於港股資產配置倉位有限,槓桿率低,加之港股本身估值無論是橫向還是縱向均已在絕對低位,繼續向下調整的空間相對有限。 不僅如此,隨著美聯儲降息漸進,流動性寬鬆交易亦有望推動港股估值修復,對投資者來講可謂是「進可攻、退可守」。不過也需要留意伴隨海外大選臨近,市場的波動性可能會有提升,需注重平衡短期波動以及非基本面的各類擾動。 交銀國際建議,可適當配置流動性寬鬆交易主題的互聯網科技、生物醫藥、貴金屬等流動性敏感、向上彈性更大的板塊,此為攻;近期美國經濟衰退敘事、地緣局勢放大了全球資本市場的波動,而高股息板塊仍可以應對短期波動,此為守;中長期仍需密切關注圍繞新質生產力上中下游作為投資策略的主線—支持新質生產力的重要戰略金屬原材料、優勢高端製造、自主可控且受益於大規模設備更新的機械設備、半導體國產替代等主題概率板塊;風格選擇上,可仍以大盤、低波動、高股息為主,以應對衰退擔憂、地緣局勢所造成的不確定性風險。(ha/da) AASTOCKS新聞 網址: www.aastocks.com |