《大行》大和降太平洋航運(02343.HK)評級至「持有」目標價下調至2.25元

AASTOCKS新聞

2024/08/12 10:52

大和發表研究報告指，太平洋航運(02343.HK)中期業績表現令人失望，上半年核心盈利按年下跌42%，主要受到租賃成本上升的拖累，相應將2024至2026年每股盈利下調20%至35%，評級由「買入」下調至「持有」，目標價由3元降至2.25元。

太平洋航運下半年已鎖定的小靈便型及超靈便型乾散貨船合約日數為約60%及82%，等價期租金(TCE)為12,640及12,670美元，較上半年低7.7%及高7.3%。該行相信小靈便型業務更能受惠於第三季穀物收成季節，因此下半年小靈便型業務利潤空間或較上半年改善，而超靈便型改善空間則有限。

該行又指，現價約3.5%的股息回報率及年內4,000萬美元股份回購計劃，對公司的股價支持作用有限，但考慮到今年資本開支不少及財務狀況穩健，認為太平洋航運有潛力派發特別股息，將成為股價催化劑。(gc/k)

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