《大行》建銀國際升新奧能源(02688.HK)目標價至58元料中期核心盈利跌13%

AASTOCKS新聞

2024/07/23 10:33

建銀國際報告指，料新奧能源(02688.HK)上半年核心盈利將按年跌13%，主因液化天然氣(LNG)合約結算收益下跌85%。在剔除海外液化天然氣銷售下滑的影響後，估計期內其他業務毛利按年增9%。另料上半年零售天然氣銷量增長按年升4.2%，因低基數效應所致。在居民用戶持續承擔成本上升(2023年為50%，2024年首五個月為57%)，以及淡季管道天然氣採購成本下降的影響下，集團每立方米毛利可能按年增加1分錢，達到0.53元人民幣/立方米。該行預期，泛能及附加價值業務的毛利在期內會按年升22%至23%，而新增家庭用戶連接數量將按年跌17%至85.6萬戶。

建銀國際在考慮到批發天然氣量利潤及附加價值業務的收入減少後，下調公司今明兩年核心盈利預測各3%，同時亦因併購機會轉微而下降其資本支出預測。該行將其目標價由55元升至58元，維持「中性」評級，直到看到進一步的催化劑。(vc/k)

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