《大行》里昂調整農夫山泉(09633.HK)、統一(00220.HK)及康師傅(00322.HK)目標價

AASTOCKS新聞

2024/07/22 11:35

里昂報告指，中國飲品業過去數月乃多事之秋，包括多個媒體事件，飲用水價格戰及康師傅(00322.HK)加價。該行總結認為，農夫山泉(09633.HK)下半年將從上半年低谷逐步復甦，受惠「綠瓶」純淨水進取推廣，縱使公司股價在8月底公布中期業績後或現短期波動。該行亦相信高股息將繼續受捧，尤其是統一企業中國(00220.HK)，並把該股投資評級由「持有」上調至「跑贏大市」，基於消費行業良好質素股份的選擇有限。

該行指出，農夫山泉業績復甦為下半年焦點，按近期渠道調查顯示復甦上軌道，縱使短期股價或現波動，受收入增長放緩及盈利率下降的中期業績影響。該行相信高息仍繼續有利股價，對比統一企業中國及康師傅，兩者股息率料約8%，但偏好前者，基於預期康師傅下半年市佔將在加價下流失，統一企業中國股價亦有更多上升空間。

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下表列出里昂對農夫山泉、統一企業中國及康師傅的最新投資評級與目標價：

股份│投資評級│目標價
農夫山泉(09633.HK)│跑贏大市│47.9元->38.6元
統一企業中國(00220.HK)│持有->跑贏大市│5元->6.7元
康師傅(00322.HK)│持有│8元->9.6元

(fc/k)

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