《大行》華泰證券：吉利(00175.HK)營運效率提升出口加速拓展

AASTOCKS新聞

2024/07/02 15:18

華泰證券發表報告指，吉利汽車(00175.HK)首季營收523億人民幣(下同)，按年升56%。淨利潤16億元，按年升119%。考慮到公司多款新車型即將實現上市交付，同時加速拓展海外市場，已於東盟、中東、西歐多地區開設門店並構建銷售網絡，看好公司下半年出口銷量和整體營收保持高速增長。

華泰證券指，首季吉利毛利率為13.7%，按年跌0.5個百分點，毛利率下滑主要因行業競爭加劇，折扣增加所致。該行預計，公司旗下極氪(ZK.US)、領克品牌中高端車型逐步上市量產，改善產品結構，疊加出口車型放量，毛利率有望回升。

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該行預計，吉利2024至2026年歸母淨利分別為63億、82億及89億元，可比公司2024年市場市盈率預期均值為18倍，考慮公司在出口積極佈局及高端品牌今年盈利預期轉正，給予公司2024年21倍目標市盈率，目標價相應由13.66港元升至14.27港元，給予「買入」評級。(ha/da)

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