《大行》大和降信義光能(00968.HK)評級至「跑輸大市」削目標價至3.7元

AASTOCKS新聞

2024/07/02 12:23

大和發表報告，指信義光能(00968.HK)上周發盈喜早被市場預期，料上半年純利按年升35%至45%，但實際上遜預期，因去年基數低；期內銷量按年上升；由於若干原材料及能源成本的下降，以及集團不斷提高產能及生產效率，令期內毛利率有所上升，惟該上升部分已被若干太陽能玻璃產品的平均售價下降所抵銷。

報告稱，6月光伏玻璃銷售均價疲弱，或預示了下半年收入疲弱勢頭；該行估算信義光能下半年純利增長或少於5%。

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該行稱，信義光能旗下虧損中的多晶硅產能，料屬潛在拖累因素，令市場進一步下調對其下半年盈測，降2024至2026年盈測介乎8%至16%，雖然股息率達7%屬吸引，投資評級由「持有」下調至「跑輸大市」，目標價由5.2元削至3.7元，相當於預測今年企業價值對EBITDA約8.5倍(原先為10倍)。(da/u)

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