《大行》大和升長汽(02333.HK)目標價至20元今年可能出乎意料地強勁

AASTOCKS新聞

2024/07/02 12:18

大和證券的研究報告指，長城汽車(02333.HK)的毛利強勢或在2024年下半年持續，海外擴張會是主要的增長動力。該行升公司目標價至20元，維持「買入」評級。

大和稱，由於5月出口銷售已在6月入賬，公司管理層預計6月的銷售量將強勁反彈。對於2024年次季，管理層預計毛利率將按季持平或略有上升，原因是平均售價保持不變以及銷售矩陣的改良。對於2024財年下半年，管理層因為在海外市場銷售利潤率較高的越野車型銷售佔比提升；上游零件供應充足，成本進一步降低；以及在內地價格戰中的參與有限，使其能夠保持較高的平均售價和穩定的利潤率，故看好強勁的毛利率前景。

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該行因為海外業務的高毛利貢獻強勁，分別上調2024年至2026年的平均售價及毛利預測7至8%及0.8至1個百分點。(vc/u)

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