《大行》瑞銀料恒生(00011.HK)上半年淨利息收入增長弱非利息收入持續改善

AASTOCKS新聞

2024/06/25 10:24

瑞銀表示，對恒生銀行(00011.HK)看法更為謹慎，基於可能弱於預期的淨利息收入趨勢。導致有關情況的因素包括：今年以來本港銀行同業一個月拆息較去年下半年跌49點子、銀行體系貸款首四個月減少2%，以及往來賬戶及儲蓄賬戶佔總存款比率同期滅少1個百分點至40%。

該行料恒生上半年淨息差收窄18點子，縱使存款競爭緩和及融資成本下降，但疲弱貸款需求導致資產收益率下降將為業績主要拖累。該行指淨息差或已在去年第三季見頂，去年下半年高基數或致今年淨利息收入受壓。該行料恒生今年淨息差大致穩定或輕微收窄，淨利息收入料為低至中單位數下降。但非利息收入受信用卡及財富管理費用收入而改善。總計預測恒生半年收入按年升2.6%，但全年則跌3.2%。

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該行指，恒生將在9月9日完成30億元回購，額外回購或特別派息將為潛在上行驚喜。恒生資本強勁提供進一步回饋股東的彈性。該行目前給予恒生銀行「中性」評級，目標價94.5元。(fc/w)

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