《大行》建銀國際升康師傅(00322.HK)目標價至9.9元下半年逐漸改善

AASTOCKS新聞

2024/06/24 10:37

建銀國際報告指，由於消費情緒疲弱，市場對方便麵需求減弱，康師傅(00322.HK)3月至5月方便麵銷售放緩，因此將其上半財年方便麵銷售預測由原預期增長1%，下調至下降2%。

該行相信，康師傅將繼續投資新產品和行銷，以在今年餘下時間競爭日益激烈的情況下保持市場份額。由於營運槓桿增加，預期下半財年息稅前利潤率將年增0.3個百分點至5.7%

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該行下調集團2024財年盈測4.7%，反映上半財年較預期疲弱的方便麵銷售，不過由於消費情緒正在改善，加上夏季將推動需求，預期下半財年表現將逐步好轉，料期間方便麵及飲料收入分別增長3%及8%，兩業務毛利率分別改善至28.5%及31.8%，目標價由9.3元上調至9.9元，相信集團將維持100%派息比率，股息收益率達到7.5%吸引水平，因此維持其評級「跑贏大市」。(ka/u)

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