《大行》招商證券升嗶哩嗶哩(BILI.US)目標價至21美元 遊戲業務驚喜表現助力下半年扭虧為盈
AASTOCKS新聞
2024/06/21 10:52
招商證券發表報告指，嗶哩嗶哩(BILI.US)(09626.HK)新遊《三國：謀定天下》於6月13日發布，該遊戲開局表現亮眼，從發布至6月19日。在中國iPhone app store策略遊戲類別中排名第二，在全遊戲品類中排名第3。對比其他同類遊戲，該行認為該遊戲的成功得益於其遊戲內購價格較低，風格更加休閒，玩家靈活性高且遊戲節奏更快。同時相信公司有意在海外市場推出該遊戲，例如日本、韓國、香港和台灣。

根據七麥數據，自6月13日至19日《三國：謀定天下》iOS渠道的日均流水收入達到1,180萬元人民幣，從首日開始沒有出現明顯的下滑。該行線性推算該遊戲首月的總流水預計將達到約10億元人民幣，並在首年貢獻近40億元人民幣的流水和約12億元的收入。

分財年看，該行預測《三國：謀定天下》將帶動今明兩年的遊戲收入分別增加14%和16%，使得集團收入提升1.2%和1.3%，並將2024財年遊戲收入按年增速從0%提升至8%，集團總收入按年增速從13.7%提升至15%。

該行對盈利預測進行了調整以反映公司遊戲業務和利潤率提升更樂觀的前景。預計公司第二季收入按年增長15%，廣告和增值服務分別按年增長29%和15%。基於分部加總估值的目標價由20美元調升至21美元。H股目標價由160升至167元。(ha/u)

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