《大行》招商證券升雲音樂(09899.HK)目標價至143元利潤率擴張推動估值持續回升

AASTOCKS新聞

2024/06/20 10:13

招商證券發表報告指，雲音樂(09899.HK)管理層持續專注於提升用戶體驗以推動用戶增長，在年初推出新的APP首頁界面。此外，公司還持續豐富內容庫。由於在線音樂利潤提升前景清晰，利潤率水平逐步擴張並穩步向騰訊音樂(TME.US)靠攏，並推動估值持續回升，今年社交娛樂業務對集團的拖累逐步消減，將H股目標價由130元升至143元。

報告另指，阿里-SW(09988.HK)持續減持雲音樂。今年4月，阿里將其持股比例從9.35%降到8.32%，最近在6月6日，持股比例進一步降至7%。該行認為這是阿里出於減少非核心投資，專注核心業務擴張的考量，同時認為這不會對雲音樂的基本面前景以及與阿里通過88VIP計劃的合作產生影響。(ha/da)

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