高盛发表报告指出,百度(09888.HK) +2.500 (+2.306%) 沽空 $4.64亿; 比率 24.693% 将於3月公布去年第四季业绩,预期季绩步入正轨。虽然人工智能(AI)相关投资扩大,但在广告和云业务支持下,加上毛利率维持稳健,料第四季边际收益将较第三季有所加速。AI贡献将成为关键因素,预期去年第四季至少2亿至3亿元人民币的广告收入来自AI业务;云业务贡献为低至中单位数。
该行料百度去年第四季核心销售按年增长8%,经营溢利升11%;广告收入复苏,按年增长7%,相对於第三季升5%;AI云业务收入升11%,相对於第三季跌2%;非通用会计准则(non-GAAP)核心经营溢利率22%,与2022年第四季的21.4%大致稳定。
该行重申对百度的「买入」评级,股价经过近期的调整後,现价相当於2024年预测市盈率9倍。此外,由於爱奇艺(IQ.US) 盈利贡献较低,将2023至2025年净利润预测下调1%,港股目标价由171元下调至170元,百度美股(BIDU.US) 目标价由174美元降至173美元。(jl/cy)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-05-17 16:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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