<汇港通讯> 交银维持恒基地产(00012)目标价23.84港元,认为其核心业务增长前景不明朗,维持「中性」评级。预计短期内中环写字楼供应过剩和需求不足将导致租金疲软且空置率较高,而中环新海滨项目最早於2027年才开始贡献收入,回收期较长。
报告指,恒地2023年业绩差於市场预期。收入同比增长7.9%至275.7亿港元,核心净利润下降2.5个百分点至35.2%。核心净利润大致持平,同比上升0.8%至97.1亿港元,低於彭博预测12%。全年每股派息维持1.8港元,核心派息比率维持在90%。
交银国际认为,受房价下跌影响,2023年公司物业开发利润同比下降16%至24.6亿港元,但撤辣三周内销量乐观,售出946个单位,总价约59亿港元。
近期写字楼租金略微下滑,但受零售部分8%的同比增长,总租金收入同比上升2.2%至69亿港元,该行相信未来的租金收入也会相对稳定。
(CW)
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