华尔街迎来9月份整体表现差劲的最後一个交易日,石油供应紧张,市场担心通胀压力令美联储於更长时间内维持较高的利率,美国国债孳息率飙升至16年来的高位,标普500指数9月下跌逾4%。
不幸的局面延至10月,美国政府相信於未来数日不太可能达成预算协议,美国政府有机会於本周日关闭。花旗分析师David Glass发表报告指,美国政府有机会关闭,时间可能很短暂,但由於数百万政府员工没有得到工资,政府可自由支配支出约占国内生产总值的1.9%,政府关门或令美国GDP每周减少0.1个百分点。
然而,花旗称,如果政府相对快速重开,加上支付工资,对GDP影响或迅速逆转,但由於缺乏官方数据公布,不确定性导致波动性加剧,整个市场不会太轻松。
市场方面,花旗筛选与美国政府相关度高的股票,按市值计算为辉瑞(PFE.US) 、Accenture(ACN.US) 、 RTX(RTX.US) 、 Honeywell(HON.US) 、 波音(BA.US) 、 Lockheed Martin(LMT.US) 、 通用电气(GE.US) 、 CVS Health(CVS.US) 、 Northrop Grumman(NOC.US) 和General Dynamics(GD.US) 。
花旗预期,政府关闭对固定收益资产的影响相对较小,料恐慌VIX指数持续上升後缓慢消散,固定收益的波动性上升,但相对短暂。股市表现则取决於政府停工时间,即使停工时间较长,美股或出现数个百分点的抛售,并於10至15日後逆转,但若果政府停工少於5日,影响则不明显。花旗表示,最近的市场表现表明股市或预计今次停工时间较长,虽然是次股市抛售主要因利率上升。
至於黄金方面,花旗指出,贵金属在短期停工及停工之後将下跌,若停工持续存在且看不到明确的解决方案,预期黄金将有买盘,金价平均上升约2%,并於接下来数月保持强势。花旗称,对於希望对冲长期停工风险的投资者而言,黄金较美元为更好的选择。(me/m)(美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
AASTOCKS新闻