美银证券发表报告指出，预期哔哩哔哩(09626.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $3.95千万; 比率 5.759% 将於11月中旬披露第三季季绩，估计第三季业绩有机会超出预期，第四季展望正面，。
该行认为，哔哩哔哩的主要业务趋势保持良好进展。受新游戏《三毛》的强劲表现推动，集团游戏业务增长良好。根据Sensor Tower数据显示，第三季iOS平台流水按年增长1.2倍，按季升45%，而《三毛》录得iOS平台流水超过4亿元人民币(全渠道计或超过10亿元人民币)。此外，10月至今《三毛》於游戏排行榜排名首十至廿位，相信可推动第四季游戏业务收入增长。
尽管大部分同业受宏观环境疲弱影响，但该行料哔哩哔哩下半年的广告业务势头持续，按年增长25%，主要受惠於视频电商和游戏广告的强劲增长。公司亦於双11购物节投入30亿元人民币流量支持计划，鼓励更多内容创作者进行视频直播，与阿里(09988.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $11.60亿; 比率 14.187% 及京东(09618.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $1.60亿; 比率 5.716% 的深度合作也将有助於提升转化率。
此外，该行指哔哩哔哩的毛利率结构向高毛利业务模式转变，加上成本优化，相信公司可於第三季实现收支平衡。该行对其2024至2026年每股盈利预测上调3%至14%，目标价由147元上调至176元，相当於2026年预测市盈率21倍(预测明年为首个录得盈利的年度)，重申「买入」评级。(jl/a)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-11-12 16:25。)
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