大摩发表报告指,以本地货币计,创科(00669.HK) -11.600 (-12.367%) 沽空 $2.00亿; 比率 15.742% 中期销售按年升6.6%,主要受Milwaukee品牌销售胜同业推动,同业史丹利百得(SWK.US) 及牧田(Makita)半年销售分别按年跌0.6%及升4.3%,Ryobi则录中单位数增长。公司中期毛利率按年升0.7个百分点,受有利的销售组合、生产及效益改善及产品种类扩张。该行认为,创科持续领先同业,支持结构性及多年盈利上升周期;其上半年毛利率对比2022年上半年同期扩张约0.9个百分点,公司毛利率回复长期扩张趋势。
该行又指,公司宣布派息每股1.08元,意味派息比率46%。该行认为近期股价下跌反映关税忧虑,但股价处18.9倍预测市盈率为良好买入点,市盈增长率亦仅为0.9倍,对比2018年以来0.6至1.9倍区间,属相对低位。该行认为公司盈利上行周期稳固有助估值修复,给予该股「增持」评级,目标价116元。(fc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-04-03 16:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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