<汇港通讯> 汇丰(HSBC Global Research)发报告指,下调恒隆地产(00101)目标价7.4%,从9.5港元降至8.8港元,维持「买入」评级。
该行下调对该公司2025-2027年盈利预测21-26%,主要因爲物业销售预测及融资预测降低。该行相信恒隆地产将随著杭州恒隆广场(Westlake 66)的开业而恢复增长。任何资产的剥离,都可能成为推动其股价上涨的利多因素。
汇丰预计,恒隆地产整体业务前景将在未来12个月逐渐改善。2025年上半年香港和内地的房地产销售弱於预期,其商场运营持续稳定。其在杭州和上海的项目将增加其经常性收入的韧性。
该行预计其净负债率将从2024年底的33.4%继续增加,不过资本开支将很快达到顶峰。
该行表示,该公司股息率良好,现金流前景不断改善,将支持股价。(JJ)
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