<汇港通讯> 中金公司发报告指,下调安踏体育(02020)目标价12%至95.65港元,主要考虑行业估值中枢有所回落。维持公司2024和2025年每股盈利预测4.63和4.94元人民币不变。维持「跑赢行业」评级。
中金公司指,安踏体育第二季安踏品牌零售流水年增高单位数,FILA品牌零售流水年增中单位数,其他品牌(不含2023年以来新增品牌)零售流水年增40-45%。公司计划安踏品牌强化大单品打造,推动核心场、奥莱等不同店型对渠道的适配;FILA持续推动门市形像升级和专业品类突破。虽然2023年上半年收入和利润率存在高基数,但考虑到2023年下半年FILA的谨慎备货以及2024年以来良好的业务计划达成和费用控制,管理层对全年业绩达成具备信心。(JJ)
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