大华继显发表报告指出,考虑到内地政府政策的推行强於预期,该行认为消费情绪改善将有利於电商、本地生活服务和在线旅行代理(OTA)公司。展望下半年,该行预期互联网公司的低估值将透过股东回报、跨境扩张和竞争缓解而得到修复。另相信生成式人工智能(AIGC)发展和广告技术升级,将推动变现势头。在电商方面,该行指相对於亚马逊(AMZN.US) 的市值2万亿美元,中国四大电商公司──阿里巴巴-W(09988.HK) -3.550 (-3.773%) 沽空 $11.60亿; 比率 14.187% 、京东-SW(09618.HK) -7.600 (-5.010%) 沽空 $1.60亿; 比率 5.716% 、拼多多(PDD.US) 和快手(01024.HK) -1.500 (-2.910%) 沽空 $1.89亿; 比率 8.110% 的市值合共为5,660亿美元,明显被低估。即将到来的双十一购物节可能成为促进消费的关键时刻,加上受惠於以旧换新计划和消费券等政府政策支持,相信可刺激消费情绪。该行料阿里及京东将透过扩大投资及提高抽成率,於下半年重新获得商品交易总额(GMV)的增长动能。该行於互联网业的首选股依次序分别为腾讯(00700.HK) -9.400 (-2.275%) 沽空 $13.78亿; 比率 12.414% 、携程(09961.HK) -14.000 (-2.703%) 沽空 $4.88千万; 比率 5.940% 及美团(03690.HK) -9.900 (-5.334%) 沽空 $20.00亿; 比率 18.670% 。股份 | 投资评级 | 目标价(港元)阿里巴巴(09988.HK) -3.550 (-3.773%) 沽空 $11.60亿; 比率 14.187% | 买入 | 130元京东集团(09618.HK) -7.600 (-5.010%) 沽空 $1.60亿; 比率 5.716% | 买入 | 190元腾讯控股(00700.HK) -9.400 (-2.275%) 沽空 $13.78亿; 比率 12.414% | 买入 | 570元网易(09999.HK) +0.500 (+0.415%) 沽空 $1.72亿; 比率 16.706% | 买入 | 180元百度集团(09888.HK) -3.500 (-4.014%) 沽空 $2.11亿; 比率 19.118% | 持有 | 99元美团(03690.HK) -9.900 (-5.334%) 沽空 $20.00亿; 比率 18.670% | 买入 | 235元快手(01024.HK) -1.500 (-2.910%) 沽空 $1.89亿; 比率 8.110% | 买入 | 70元贝壳(02423.HK) -0.650 (-1.158%) 沽空 $1.31亿; 比率 46.875% | 买入 | 67元携程集团(09961.HK) -14.000 (-2.703%) 沽空 $4.88千万; 比率 5.940% | 买入 | 630元同程旅行(00780.HK) -0.720 (-3.793%) 沽空 $1.91千万; 比率 14.640% | 持有 | 18元金山软件(03888.HK) -1.750 (-5.691%) 沽空 $2.14千万; 比率 6.034% | 买入 | 38元微盟集团(02013.HK) -0.120 (-6.897%) 沽空 $52.00万; 比率 0.587% | 沽售 | 1.3元(jl/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-11-12 16:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)