美银证券发表报告指，对苹果公司(AAPL.US) 3月底止次财季营业收入及每股盈测，均高於市场预期。主要由於该行预计公司旗下Vision Pro的销售收入或高达10亿美元，而市场预测料未反映。不过监於需求疲弱拖累，该行将6月底止第三财季的iPhone销量预测，由原先4,300万部下调至4,000万部，市场则料4,360万部。
该行亦预测，苹果第三财季的营业收入及每股盈测，将为817亿美元及1.32美元，市场则料838亿美元及1.33美元。该行指虽然需求环境疲弱，不过公司的股价已反映上述情况。该行对苹果今年的整体预测维持不变，主要受惠於GenAI带来的优势、毛利率上升及服务动能等因素。
美银证券亦留意到，公司近来的催化剂丰富，包括盈利资本回报率重新提高；苹果公司全球软体开发者年会上有关GenAI的公告；秋季推出新款iPhone；以及各个季度的单位毛利增长的重新加速。另外，该行亦维持苹果服务业务表现录得双位数按年增长的预测，预计相关业务的利润率亦将有所上升。同时指出苹果在授权、App Store、iCloud及订阅领域的营业收入表现将持续录得强劲增长。
美银证券将苹果9月底止2024财年的营业收入预测及每股盈测，分别下调至3,930亿美元及6.68美元。并预计公司将获得900亿美元的新授权。另外，该行亦模拟公司从6月的季度开始，将股息增加5%。主要由於苹果仍致力实现净现金达至中性。美银证券预期公司的现金流将保持强劲，并具防御性，2024及2025财年的自由现金流，预计分别为1,000亿及1,080亿美元。该行将苹果的目标价维持於225美元，并重申「买入」评级，为今年首选。(js/da)(美股为即时串流报价； OTC市场股票除外，资料延迟最少15分钟。)
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