花旗发表研报指,甲骨文(ORCL.US) 今年2月底止第三财季收入低於预期,主要由於是云端基础架构(OCI)业务增长速度较慢,以及本季度增量外汇逆风。同一时间,剩余履约义务(RPO)的强劲表现再次成为抵消因素,按年增长率达63%。
花旗表示,虽然大多数人预期合资企业「星门」(Stargate)带来的大额订单,但该交易尚未於上季度反映出来,这表明订单实力具更广泛基础。另外,由於零件延迟导致的产能限制将继续成为甲骨文的逆风因素,今年5月底止第四季度指引较弱,但预计到2026财年将有所缓解,届时前景大多维持不变。
花旗引述甲骨文管理层指,OCI业务增长表现出更大信心,因此将2027财年的收入增长指引上调至20%以上。该行因甲骨文的云端业务增长放缓而略微调整预测,并将该股的目标价由194美元下调至160美元,惟考虑OCI利润率不确定性等限制市场上调预测的空间,维持「中性」评级。(js/da)(美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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