建银国际研究报告指,重申申洲(02313.HK) -0.050 (-0.083%) 沽空 $1.63千万; 比率 22.782% 为国际品牌下半年补货的主要得益者,预计申洲在下半年录得8%收入增长,这主要得益於Puma的订单恢复,以及Adidas、Lululemon(LULU.US) 和国内运动品牌的双位数订单增长。该行预计由於产品组合改善,申洲的平均售价下降幅度将从2024年上半年的约6%缩小至下半年的2%到3%。另外,该行亦估计下半年毛利率将按年扩张2.9个百分点至28.7%,与上半年基本持平。
该行将公司目标价由107元降至83元,维持评级「跑赢大市」,同时将其对公司今明两年的盈利预测分别降3%及5%,以反映毛利率扩张速度放缓。至於明年,该行料订单增长为11%,平均售价因为成本上升而有望转正,预期毛利率明年下半年明显扩张,全年录得盈利增长13%。(vc/k)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-12-23 12:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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