网易-S(09999.HK) -1.100 (-0.912%) 沽空 $1.43亿; 比率 11.150% 将於本周四(14日)收市後公布今年第三季度业绩，受於去年同期`《逆手寒手游》《巅峰极速》《全明生街球派对》等游戏上线令基数较高影响、季内游表现略低预期及汇兑损失等影响，本网综合8间券商预测，网易今年第三季非公认会计准则(Non-GAAP)归属於公司股东的持续经营净利润介乎71亿元至83.67亿人民币，较2023年同期的86.45亿人民币，按年下跌3.2%至17.9%，中位数77.87亿人民币按年跌9.9%。
综合5间券商预测网易今年第三季纯利介乎68.86亿元至75.67亿人民币，较2023年同期的78.37亿人民币，按年减少3.4%至12.1%，中位数69.53亿人民币按年跌11.3%。本网综合9间券商预测网易今年第三季收入介乎250亿元至274.37亿人民币，较2023年同期的272.7亿人民币，按年增加0.6%至减少8.3%，中位数259.1亿人民币，按年跌5%。市场关注网易管理层给予最新营运指引，包括新游进展，《漫威争锋》定档12月6日、《燕云十六声》截至报告发布日iOS端预约日期显示为今年12月31日，官方平台亦表示将於年内上线，建议关注产品实际进展、後续上线规划。
而中银国际上月曾表示注意到网易近几个月同时在国内外加速做出针对游戏研发、营运及投资执行层面的战略主动调整，以应对挑战性的宏观环境及激烈的市场竞争，而市场关注其管理层监管及相关指引。
【去年基数高 料净利润跌】
摩根大通料网易2024年第三季非公认会计准则下归属於公司股东的持续经营净利润预测78.33亿人民币按年下滑9.4%，料第三季收入274.37亿人民币按年升0.6%，料其中游戏及相关增值业务收入201.47亿人民币按年跌7%(按季持平)、料有道收入15.86亿人民币按年升3%、料云音乐收入按年升4%至20.61亿人民币。该行指证券同业料网易2024年第三季非公认会计准则下归属於公司股东的持续经营净利润为80.02亿人民币按年跌10%。摩通料网易旗下游戏业务於明年首季开始恢复正成长。
野村发表研究报告表示，受手机游戏收入去年的高基数影响，预期网易第三季业绩疲弱，不过其手机游戏《永劫无间》及电脑游戏《魔兽世界》回归推动较好收入增长。该行料网易第三季总体收入按年跌5%至259.13亿人民币(按季升2%)，料网游及相关增值业务收入202.12亿人民币按年跌7%(按季升1%)、料网游及相关增值业务毛利137.04亿人民币按年跌9%(按季跌2%)，估网游及相关增值业务毛利率67.8%(按年及按季各下跌1.2及2.2个百分点)，料有道业务毛利8.16亿人民币按年跌5%(按季升28%)、料云音乐毛利6.71亿人民币按年升25%。
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本网综合8间券商预测，网易今年第三季非公认会计准则(Non-GAAP)归属於公司股东的持续经营净利润介乎71亿元至83.67亿人民币，较2023年同期的86.45亿人民币，按年下跌3.2%至17.9%，中位数77.87亿人民币按年跌9.9%。
券商│2024年第三季非公认会计准则下归属於公司股东的持续经营净利润预测(人民币)│按年变幅
建银国际│83.67亿元│-3.2%
花旗│82.69亿元│-4.3%
海通国际│78.67亿元│-9%
摩根大通│78.33亿元│-9.4%
里昂│77.41亿元│-10.5%
大和│75.84亿元│-12.3%
野村│72.37亿元│-16.3%
中金│71亿元│-17.9%
按网易2023年第三季非公认会计准则下归属於公司股东的持续经营净利润86.45亿人民币计
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综合5间券商预测网易今年第三季纯利介乎68.86亿元至75.67亿人民币，较2023年同期的78.37亿人民币，按年减少3.4%至12.1%，中位数69.53亿人民币按年跌11.3%。
券商│2024年第三季纯利预测(人民币)│按年变幅
建银国际│75.67亿元│-3.4%
花旗│72.01亿元│-8.1%
海通国际│69.53亿元│-11.3%
里昂│69.32亿元│-11.5%
摩根大通│68.86亿元│-12.1%
按网易2023年第三季纯利78.37亿人民币计
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本网综合9间券商预测网易今年第三季收入介乎250亿元至274.37亿人民币，较2023年同期的272.7亿人民币，按年增加0.6%至减少8.3%，中位数259.1亿人民币，按年跌5%。
券商│2024年第三季收入预测(人民币)│按年变幅
大和│274.37亿元│+0.6%
建银国际│265.98亿元│-2.5%
花旗│261.91亿元│-4%
海通国际│261.02亿元│-4.3%
野村│259.13亿元│-5%
摩根大通│258.82亿元│-5.1%
中银国际│257.75亿元│-5.5%
里昂│257.41亿元│-5.6%
中金│257亿元│-5.8%
按网易第三季净收入272.7亿人民币计
(ta/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-11-14 16:25。)
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