花旗发表研究报告,指东方电气(01072.HK) -0.520 (-1.692%) 沽空 $1.58千万; 比率 4.073% 股价过去六个月累计上涨约65%。该行认为,这主要是由於投资者预期其可能向海外数据中心销售燃气轮机。该行认为,与美国客户相比,东方电气从东南亚数据中心或公用事业客户获得新订单的可能性更高。
花旗提到,2025年,东方电气成功向哈萨克的一家公用事业客户出口三台50MW燃气发电设备,并向中东客户出口两台,作为「一带一路」倡议的一部分。对於国内和海外市场,该行预测其50MW燃气轮机的售价为每台低於1亿元人民币,毛利率料介乎10%至15%。
该行认为,公司售价和毛利率相较海外竞争对手为低,主要是由於技术差距以及缺乏规模经济效益所致。公司於2022年10月研发中国首台F级50MW燃气轮机,其涡轮温度达到1400℃,而联合循环效率为38%,相比之下,GE Vernova(GEV.US) 的机型涡轮温度达到1600℃,且联合循环效率为64%。从接到新订单到交付产品,公司需要1至1.5年的时间。今年,公司表示计划新增一条生产线,年产能可达10台50MW燃气轮机。花旗予东方电气「买入」评级,目标价22港元。(ec/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-02-11 16:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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