美银策略师指出,在美国中期选举前,美国细价股及中型股将成为较佳投资选择,大型科技股吸引力下降,资金轮动趋势已逐步浮现。
Michael Hartnett表示,美国总统特朗普为压低能源、医疗、信贷、房屋及电力等成本而作出的激进干预,正对多个板块构成压力,包括能源、药厂、银行及大型科技股,相反有利於以本土经济为主的中小型企业,在美国中期选举前形成一波「繁荣期」。
美银指出,市场正由「轻资产」转向「重资产」商业模式,对七大科技股的市场主导地位构成重大威胁。该行估算,今年大型科技企业的AI资本开支约为6,700亿美元,相当於现金流的96%,远高於2023年的40%。(me/s)
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