中金发表报告指出,腾讯音乐(01698.HK) -10.000 (-11.813%) 沽空 $4.81千万; 比率 15.441% 第三季收入84.6亿元人民币(下同),按年增长20.6%;Non-IFRS净利润24.1亿元,按年增32.6%,小幅高於该行预期的23亿元,主要因非订阅音乐业务表现超预期。
考虑到2025年新业务增长与2026年潜在投入,中金分别对腾讯音乐今明两年的Non-IFRS净利润预测上调1.9%及下调4.1%,至96.3亿与107.5亿元。维持对其「跑赢行业」评级。考虑到2026年毛利率趋势,下调腾讯音乐(TME.US) 美股和港股目标价11.6%和12.7%,至26美元和100港元,均对应2026年预测市盈率26倍。(ha/j)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-11-13 12:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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