摩根大通私人银行全球市场策略师王然表示，虽然地缘政治与政策议题持续成为焦点，市场反应却相对冷静。近日的地缘事件再次提醒市场，它们对市场的长远影响往往有限。地缘局势不明下，油价仍在回落，股市则继续创新高。黄金方面，看好其作为地缘对冲工具与美元走弱的受惠资产。
该行指，实时经济与通胀数据表现理想，不过贸易政策的影响需时反映。预期关税及「解放日」的情绪冲击将於未来数月对经济造成更明显影响。维持下半年经济增长放缓的预期，但不预计出现衰退。同时密切关注就业市场的韧性，视之为经济强弱的重要指标。随着贸易谈判取得进展，全球经济的下行风险有所缓解，对中国的增长预期亦上调。美元则料持续偏软。
该行指，即使股市处於历史高位，历史显示这正是入市的良机。目前接近对标普500的年底基本情境目标，但仍看到在科技与金融等高信心板块中的具吸引力机会。AI故事强势回归，大型科技公司积极推进基建投资，带动软件、公用事业等行业受惠。金融板块方面，潜在的监管放宽有望释放资金，加快放贷、并购活动及提升股东回报。(ha/a)
网址: www.aastocks.com