摩根士丹利发表研究报告指,DeepSeek正改变AI经济结构看法,人工智能(AI)市场似乎日益分化。一部分仍然是针对愿意支付高额费用以取得领先地位的实体而设的高档市场,但对於其他市场参与者来说,AI是一个成本中心,所有人都希望获得更便宜的服务。
报告指出,最有趣的观点在於DeepSeek正在从根本上改变对AI故事的看法,这不仅仅关乎这家公司、其中国的背景或成本,而是表明AI故事中的很大一部分正在发生改变。过去认为只有少数几家公司能够高效地制造支持人工智慧所需的极其强大的晶片和基础设施的观念已不再成立,而能够支付入门成本的企业也不再仅限於少数赢家。DeepSeek展示了采取非传统路径所带来的回报。
大摩认为,价值正从AI基础设施转向AI应用(产品和服务)以及工作流程层。前缘AI和软体是明显的短期受益者。AI晶片仍然会赢得市场,但其他领域有更好的新故事值得关注。高端AI市场仍然存在,但在低成本AI市场中,竞争将成本压低到几乎为零,消费者大多从中受益。在大多数消费者市场中,大摩认为将会出现三个主要市场:一个是理想的高级型号,一个是最低成本的大众选择,还有一个是超大规模营运商提供免费AI服务以延长用户停留时间的平台市场。(vc/da)
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