中金发表报告指,高通(QCOM.US) 首财季业绩超预期,关注端侧AI催化。展望第二财季,公司指引收入103亿至112亿美元,中值按年增长14%,按季则跌8%,其中QCT业务收入89亿至95亿美元,QTL业务收入12.5亿至14.5亿美元,NonGAAP每股盈利预计为2.7至2.9美元。
考虑到高通高端手机芯片的强劲需求和在大客户三星份额的提升,中金分别上调高通2025财年收入和Non-GAAP净利润预测2%至434亿美元和129亿美元,考虑到2026财年苹果份额下滑的风险,下调2026财年Non-GAAP净利润预测3%至135亿美元。维持「跑赢行业」评级及目标价200美元。(ha/da)(美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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