招商证券国际发表研究报告指,新东方(09901.HK) +0.750 (+2.119%) 沽空 $4.18千万; 比率 14.147% (EDU.US) 2025财年次季(截至去年11月的季度)的收入按年增长19%,核心业务收入按年增长31%,非通用会计准则营业利润率按年提升12个基点至3.1%,好於预期。该行指,公司股价下跌23%,主要是由於海外业务拖累导致2025年下半年增长指引疲软,惟仍看好K-12业务的稳健增长前景。
该行下调其对集团2025年至2027年的非通用会计准则纯利预测10%至20%,其中将核心教育业务的非通用会计准则纯利预测下调了6%至17%,主要基於对海外业务更为保守的看法。该行维持评级「增持」,新东方(EDU.US) 目标价由89美元下调为65美元,新东方(09901.HK) +0.750 (+2.119%) 沽空 $4.18千万; 比率 14.147% 目标价由69元降至51元。(vc/w)
(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-01-23 12:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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