交银国际的研究报告指，未见英伟达(NVDA.US) 停下的理由，首次覆盖该股，予评级「买入」，目标价为170美元(下同)。该行料今明两财年的非通用会计准则(non-GAAP)每股盈利分别为2.95元及4.32元。该行认为，市场对2026年公司收入能见度的提高以及零售GPU业务的兴起，或将是未来股价的重要催化剂。
该行指，公司长期仍然占据加速计算晶芯片支配地位，认为对於近期出现的ASIC挑战英伟达市占率的讨论，该行测算，英伟达2025年仍然会有超过87%的AI 加速芯片市场，而且在相当长的时间内(至少到2027年)，英伟达市占率保持在80%以上。随大模型算法演进变缓，加上推理任务比例增加，ASIC的市占率或有所增加，但过程或是缓慢渐进的。同时，大模型算法依然在不断演进，会提高开发ASIC解决方案的难度，使ASIC解决方案的拓展性值得进一步观察。而英伟达以CUDA为基础的解决方案则或继续发挥出较好的灵活性。
该行亦提出，预测英伟达在明年或可得到全球66%的CoWoS产能，Blackwell在第四财季开始发货後，预测数据中心业务收入在2025财年或达到1,734亿美元。首三财季及第三财季，内地市场占英伟达收入分别为12.7%和15.4%，内地市场长期或仍将是公司最重要的市场之一。(vc/da)(美股为即时串流报价； OTC市场股票除外，资料延迟最少15分钟。)
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